Efectos del cumplimiento del Indicador de Cobertura de Liquidez sobre las tasas de interés activas emitidas por un conjunto investigado de bancos de Costa Rica

Abstract

La regulación bancaria en materia de riesgo de liquidez ha tomado importante relevancia en los últimos años con la implementación del tercer acuerdo de Basilea. Las regulaciones presentes en este acuerdo consisten en un conjunto de medidas que tienen como objetivo fortalecer las debilidades de las entidades bancarias que surgieron a la luz a partir de la crisis financiera del año 2008. Algunas medidas de este acuerdo en materia de riesgo de liquidez son el Indicador de Financiamiento Estable Neta y el Indicador de Cobertura de Liquidez (ICL). Pocos años después del establecimiento del tercer acuerdo de Basilea, Costa Rica adoptó algunas de estas regulaciones, incluyendo el ICL. Sobre este último indicador se basa el presente proyecto de graduación. El ICL consiste en una razón financiera que muestra el nivel relativo de los fondos de activos líquidos de la entidad bancaria con respecto a las salidas netas de efectivo, en un horizonte temporal de 30 días. El propósito de este indicador consiste en una medida de mitigación de riesgo para asegurar que las entidades supervisadas tienen la capacidad de superar periodos de tensión de 30 días, utilizando sus activos líquidos de alta calidad como respaldo. Las experiencias en otros países sugieren que este Indicador, a pesar de darle fortaleza a los sistemas bancarios, puede significar mayores costos para estas entidades. Estos mayores costos se pueden canalizar en distintas áreas de la economía, entre ellas, en las tasas de interés para préstamos que emiten los entes bancarios, tal como lo plantea la presente investigación. Por lo anterior, este proyecto de graduación tiene como objetivo analizar si el cumplimiento con la normativa del ICL, puede afectar las tasas de interés activas que emiten las entidades bancarias al mercado. Esta hipótesis se basa en que los bancos al mantener activos productivos en estado ocioso -en cumplimiento con la normativa- pueden canalizar estos costos adicionales por medio de la emisión de tasas de interés activas más elevadas al mercado. Para llevar a cabo este estudio, se seleccionó el Banco Nacional y el BAC San José, S.A., con el fin de analizar si el cumplimiento con el ICL provocó afectaciones sobre las tasas de interés activas que dichas entidades emitieron al mercado en el periodo de enero 2010 a junio 2020. Es importante mencionar que el periodo de análisis incluye los primeros meses de la crisis sanitaria provocada por la COVID-19. Sin embargo, los efectos de la crisis sanitaria sobre la economía costarricense no fueron incluidos en este trabajo de investigación debido a la poca información disponible al momento de la presentación y aprobación del anteproyecto. Por tanto, este trabajo de investigación asume un comportamiento constante de las variables para el periodo analizado.

The banking regulation in terms of liquidity risk has taken on important relevance in the recent years with the implementation of the third Basel agreement. The present regulations in this agreement consist of a set of measures that aim to strengthen the weaknesses of the banking entities that came to light from the financial crisis of the year 2008. Some measures of this agreement regarding liquidity risk are the Indicator of Net Stable Financing and the Liquidity Coverage Indicator (ICL). few years later After the establishment of the third Basel agreement, Costa Rica adopted some of these regulations, including the ICL. This last indicator is based on the present project of graduation. The ICL consists of a financial ratio that shows the relative level of asset pools liquid assets of the banking entity with respect to net cash outflows, in a horizon temporary 30 days. The purpose of this indicator is as a risk mitigation measure. risk to ensure that the supervised entities have the capacity to overcome periods of 30-day stress, using your high-quality liquid assets as backing. Experiences in other countries suggest that this Indicator, despite giving strength to the banking systems, may mean higher costs for these entities. These higher costs can be channeled into different areas of the economy, including interest rates for loans issued by banking entities, as proposed by this investigation. Therefore, this graduation project aims to analyze whether compliance with the ICL regulations, it can affect the active interest rates issued by entities banks to the market. This hypothesis is based on the fact that banks, when maintaining productive assets in an idle state -in compliance with regulations- can channel these additional costs by issuing higher active interest rates to the market. To carry out this study, Banco Nacional and BAC San José, S.A. were selected, with the in order to analyze whether compliance with the ICL caused effects on interest rates assets that these entities issued to the market in the period from January 2010 to June 2020. It is important to mention that the analysis period includes the first months of the crisis. health caused by COVID-19. However, the effects of the health crisis on the Costa Rican economy were not included in this research work due to the lack of information available at the time of the presentation and approval of the draft. For Therefore, this research work assumes a constant behavior of the variables for the analyzed period